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中行招股掀搶客戰

2006-05-18 · 日期索引

籌備已久的中國銀行(3988)招股活動今展開,料再令認購新股熱潮推上高峰,金融機構已磨拳擦掌搶佔孖展融資,豐及生銀行罕有地在新股招股前一天便推出相關安排,證券行已預留以百億計的孖展貸款予客戶。

中行貴為近六年全球集資額最高新股,招股勢必成為金融機構搶客的戰場。中行招股價介於每股二點五元至三元之間,以最高招股價計,散戶連交易費的入場費為三千零三十元。香港公開發售股數僅佔招股總數百分之五。

入場費3030料人人有份 由於中行今次招股肯定會超購逾一百倍,保薦人將啟動回撥機制,將公開發售部分增至二成,即約五十一點一億股,接近承銷團消息透露,自上周四展開全球巡迴推介以來,中行國際配售部分已獲超額認購五至六倍,預料散戶一人獲配一手(即一千股)的機會很高,換言之,指散戶認購中行毋須太進取,採漁翁撒網策略最佳。

身在洛杉磯的中行董事長肖鋼表示,即使目前港股波動較大,但他認為不會影響投資者認購的熱情。中行已預備三百萬份認購表格。

過往積極搶佔新股孖展融資的生銀行(0011),昨日率先公布中行的融資安排,經網上申請新股貸款二十七萬元至五百四十五萬元,一口價收費介乎三百一十八元至六千三百六十八元,相等於六厘○六四至六厘一四一的貸款息率(詳見表)。

銀行孖展息加至逾六厘 生早前給予天津港(3382)及冠君(2778)的孖展息僅五厘多,但今次卻將中行孖展融資息率調高至逾六厘。市場相信,此舉主因中行孖展需求大,加上市場預期中行股價升幅足以抵銷借貸成本,故在不愁貸款沒需求下趁機加價,冀賺取多些利潤。豐銀行則維持四厘八八的新股貸款息率,貸款額為十萬至五百萬元。若黃表認購人未能獲配股份,均可獲豁免認購手續費。

港元拆息昨不但未有因中行今日展開招股而抽緊,反而回軟,尤其一周至一個月拆息跌幅更明顯,跌十三至三十點子不等。交易員指出,拆息偏軟,主要由於市場早已預留充足資金認購中行,惟料招股期間拆息仍會趨緊。

暗盤價乍現加10%欠吸引 以散戶為主的多間證券行均表示,周一已向銀行洽談拆借孖展資金的息率,但由於需求甚殷而可能會以貼近六厘,而且大部分客戶昨日眼見市況好轉而紛紛認購,部分單是客戶口頭認購額亦已超額,其中最大的新鴻基及凱基證券,分別表示可預留一百億及六十億元孖展額,其中新鴻基的客戶預訂已足額,時富則關注銀行拆借息率高低,因為息率太高則會導致孖展額被迫降低。

雖然中行今天才開始公開認購,但市傳昨日已有暗盤價交易,叫價最多為中行最後定價加一成,假設中行以上限價三元定價,即暗盤價為三點三元,市場人士認為暗盤價並不吸引,相信稍後會有更高的暗盤價應市。

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