2010-03-04 22:45

 

港交所行政總裁李小加提出未來3年發展戰略規劃，工作重點包括港交所重新定位及為人民幣國際化作好準備。

李小加表示，長久以來，香港交易所都認定與內地建立合作、互補的關係，對未來的發展至關重要。隨著滬、深交易所融資能力的提升，港交所極有必要重新定位，從而為選擇在港上市的公司和香港市場的投資者提供更為獨特的價值。

他指出，有關發展戰略規劃的另一重點，就是為人民幣國際化作好充分準備，包括研發新的產品、拓建新的平台及基礎設施。

在競爭方面，在歐洲和北美，傳統的證券交易所及眾多新機構大舉投資交易所及發展電子交易市場，使得科技在金融交易領域的重要性顯著提高。為此，港交所要不斷完善交易平台，以滿足客戶日益提高的期望與要求。

他強調，儘管目前另類交易系統在亞洲的市場佔有率仍不高，但不能掉以輕心，一定要保障已有的地位，並通過增加資訊技術基礎設施的投資來應對潛在的競爭。

他提出，在今天地緣政治化日漸增加的環境下，為了吸引企業來港上市，港交所有必要在維持市場素質的前提下，與各監管機構及其他權益人共同研究如何持續簡化上市程序、改進市場標準和常規。港交所亦會增加現貨及衍生產品市場成交量。有關工作將包括如下幾方面：強化現貨及衍生產品市場的特色和引入新品種產品；支持無紙化市場及對市場架構的其他改進；推出同時適用於證券及衍生產品市場行情的單一資訊供應商牌照；提升旗下衍生產品交易系統的處理量和技術；以及進一步強化風險管理功能等。

李小加亦計劃增加資訊技術基礎設施的投資，來鞏固領先地位，以把握未來大中華區的增長機會。

他建議進行必要的監管及市場改革，以促進未來的業務拓展，有關的發展將包括：引入多元貨幣產品，引入新資產種類，將現有業務拓展至新地區、新市場，以及配合內地新投資者進入香港市場等等。

港交所將在國際間尋找機會，建立在戰略上能帶來極大利益、同時又符合港交所專注於大中華市場的聯盟、夥伴及其他戰略關係。他建議將香港交易所定位為重要產品和服務的集成機構，集所有有利於香港市場發展的重要產品類別、資產類別及金融市場服務於一身。

港交所擬創建可以使用多元貨幣產品從事籌集和管理資金的平台。最終成為國際投資者在中國內地以外買賣人民幣產品的首選交易所。李小加提出，將香港交易所定位為內地投資者投資離岸證券及衍生產品的首選市場。

李小加提出未來3年的發出計劃的工作，以下為工作要點：

市場發展

1. 成立全新的市場發展組，使香港交易所具備發展功能；該組除涵蓋現有業務單位外，亦將增設新的組別，以推動戰略規劃及當中工作計劃的實行。

2. 透過專設的內地業務發展組，與內地交易所及其他內地機構建立更強大的合作和夥伴關係，為港交所的內地相關戰略下一階段的工作導航。

集資市場

3. 尋求香港交易所及香港監管機構與內地交易所及監管機構相互承認對方的上市規則及準則。

4. 繼續簡化上市程序，並實行上市後管治相關措施，以增加香港作為上市地的吸引力。

5. 就國際發行人而言，改進現行上市規則，並考慮分設不同的市場。

人民幣產品發展

6. 擴闊服務及產品，便利內地投資者及資訊供應商獲取香港市場行情。

7. 與內地及香港監管機構及部門配合，以支持及促進跨境合作的人民幣相關產品計劃。

8. 物色可配合人民幣逐步國際化的新產品，特別是定息收益產品、交易所買賣基金及衍生產品。

9. 進行評估，並在適當時啟動結算、基礎設施及資訊技術平台的發展工作，以支持日後的人民幣相關計劃。

交易

10. 推行切合交易所參與者需要的措施，進一步提升執行交易效率及改善交易架構，包括：

－－研究在現貨市場推出新的買賣盤類別

－－在衍生產品市場引入波幅指數，並擴大持續報價的範疇

11. 推出更多元化的市場行情產品和服務，以兼顧到較專門的交易需要。

結算

12. 支持推行無紙化證券市場。

13. 研究將結算業務擴展至現時在場外結算的個別產品。

14. 制定可提升結算所資本充足比率及可取得流動資本的建議，以滿足現時及將來的需要。

15. 評估將香港交易所旗下3 家結算所合而為一的構想。

資訊技術

16. 落實興建綜合數據中心的計劃，配合業務擴展及長遠市場發展需要。

17. 投資 AMS/3.8 以改善現有資訊技術架構，縮短傳送滯遲時間、提升處理量和功能。

18. 就推行日後擴展所需的新一代資訊技術平台制定方案。

19. 評估各個平台及系統，以便接連內地。